主页,四大工程局回家,9大新股东登场

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9月23日晚间,中国中铁股份有限公司发布《发行股份购买资产发行结果暨股本变动公告》,以每股6.75元的价格,定向发行约17.27亿股A股,新增股份已于2019年9月19日在中国证券登记结算公司办理完毕股份登记手续。这意味着4大工程局完璧归赵,9家新股东如期“转正”,中国中铁超级资本运作项目完美收官。

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中国中铁这次资产重组开端于2018年5月份,核心模式被称为“市场化债转股”。大概的模式是:中国中铁认为其所属的中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局这4家全资工程局负债规模过大,于是在2018年5月份启动市场化债转股资本运作大项目,通过一系列运作为4大工程局引入资本金,降低资产负债率。

主要分两步:

第一步:

中国中铁找来9家有钱的机构,包括:中国国新、中国长城、中国东方、结构调整基金、穗达投资、中银资产、中国信达、工银投资和交银投资。这9家机构总计拿出115.97亿元,对中国中铁前述4大工程局进行增资,对价是换取4大工程局的部分股份。这一步在2018年6月份实施完成。4大工程局收到115.97亿元的新增投资,其中,中铁二局获36亿、三局获30亿、五局获30亿、八局获近20亿,4家工程局的资产负债率瞬间降低;而上述9家机构合计得到了中铁二局、三局、五局、八局相应的股权,成为大工程局的新股东。主页,四大工程局回家,9大新股东登场

第二步:

也就是2019年9月23日中国中铁公告披露的这一步,中国中铁股份有限公司向9家机构增发大约17.27亿股中国中铁的A股股票,与9家机构“交换”其所持的4大工程局的股权。据中国中铁公告,截至2019年9月19日,这项交易已经全部完成,中国中铁新增发的17.27亿股A股已经分别登记在9家机构名下,而中铁二局、三局、五局、八局“漂流在外”的股权也已经回到中国中铁名下,可以说是大功告成。

那么,我们总结一下,看看在这场资本交易中,大家收获了什么。首先,4大工程局总计收到115.97亿元的新增投资,注册资本金大增,企业实力增强,资产负债率明显下降,收获满满。再看中国中铁,增发了17.27亿股股票,多了9个新股东,二级企业收到了115.97亿元的资本金,收获也不小。再看9家机构,总计掏了了115.97亿元现金,最后换回17.27亿股中国中铁上市公司的A股股票,预计2020年9月20日起可以上市交易,也算收成不错。

中国中铁股份有限公司这次股票增发后,公司股东出现了新变化。其中,10大股东如下。我们看到,9家机构中的好几家已经进入到中国中铁前10大股东行列。中国铁路工程集团持有47.21%的中国中铁股票,仍为中国中铁第一大股东。

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那么,是不是在中国中铁的这次大交易中大家都是皆大欢喜呢,有没有谁不如意呢?如果细算起来,还真是有。

在这一轮资本运作过程中,中国中铁的股票出现了较大幅度的下跌。按照早前签署的协议,中国中铁于2019年9月19日以每股6.75元的价格,向9家机构增发了17.27亿股A股。而2019年9月19日中国中铁A股的收盘价实际是6.22元。这比6.75元的增发价格每股低了0.53元,相当于9大机构一天时间亏了大约7.8%,总计亏了9个亿。这苦辣酸甜,谁亏谁知道。

这样看来,中国中铁才是真正的超级大赢家。

(来源:超级建筑)

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